Lex_Divina (lex_divina) wrote,
Lex_Divina
lex_divina

Я у мамы Кассандра

Весной 2016 мной был оставлен такой комментарий в блоге у Павла Шипилина:

Тем временем очертания грядущего масштабного кризиса пенсионной системы РФ вырисовываются всё отчётливее.
Минфин России вместе с Центробанком готовит перевод обязательной системы накопительных пенсий в добровольный формат. Об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на три источника.
Фактически это означает отмену накопительных пенсий, которую давно лоббирует социальный блок правительства. При низких ценах на нефть и дефицитом бюджета экономический блок вынужден с этим согласиться.
«Решение еще не принято, но Минфин обсуждает с ЦБ вариант добровольной. Боятся, что не отстоят [обязательную]. Денег нет», — сказал источник агентства, знакомый с ходом обсуждения.
Министр финансов Антон Силуанов ранее говорил, что трансферт из федерального бюджета Пенсионному фонду в 2016 году составит чуть менее 3 триллионов рублей по сравнению с 2 триллионами в 2015 году.


В принципе, неожиданностью такое решение не станет. Двукратное продление годичного моратория на формирование накопительных частей пенсий говорит само за себя. Коротко объясню разницу, для тех кто не в теме: пенсии (и страховые взносы с зарплат на их формирование) состоят из двух частей - страховой и накопительной (базовую часть пенсии для простоты анализа сгребём в кучу со страховой). Страховая часть нынешних пенсионных взносов идёт на выплаты пенсий нынешним пенсионерам (разумеется, тратясь при этом), в то время как накопительная часть инвестируется в разные МММ в надежде на то, что доходы от этого инвестирования позволят получить большую прибавку к пенсии в будущем. То есть в норме накопительная часть наших страховых взносов не должна проедаться, а должна работать в экономике, прокручиваясь во всевозможных рогакопытных конторах и принося 30% ежегодного дохода на вложенный капитал. Что означал мораторий на формирование накопительной части пенсии? То, что государству перестало хватать страховых взносов от современных работающих граждан на выплаты современным пенсионерам. И оно залезло в ту часть пенсионной системы, которая должна была не проедаться, а инвестироваться. Изначально мораторий вводился на год, но уже тогда любому минимально знакомому с демографической статистикой человеку было очевидно, что его будут продлять. Просто в силу того, что работников в России с каждым годом становится всё меньше, а пенсионеров - всё больше. Ведь на пенсию сейчас выходят обильные поколения застойных лет, а на смену им приходят жидкие заморыши демографической ямы 90-х. Добавьте сюда длительное падение цен на нефть, добавьте сюда неминуемое снижение её добычи в ближайшие годы, добавьте сюда имперские жесты Путина по кредитованию шатающегося правительства Януковича из средств Фонда национального благосостояния (который и должен покрывать дефицит бюджета Пенсионного фонда). Тогда, думаю, вас не удивит то обстоятельство, что дефицит нашей пенсионной системы всего лишь за год с астрономической суммы в два триллиона рублей вырос в полтора раза до ещё более астрономических трёх триллионов рублей. А в 2017 году эта сумма станет ещё больше. В 2018 - ещё больше. И ещё. И ещё. Такие явления называются пирамидами. Ярким примером обрушения такой пирамиды был дефолт 1998 года. Но нынешняя пенсионная система уже многократно превосходит по своим размерам тогдашнюю систему ГКО.

Но не будем горювати, будем танцовати! Будем делать ставки на то, как скоро обанкротится Хохлостан; спорить о том, сколько мне платит Госдеп за мои провокации; пытаться записать в одну строчку размер внешнего долга США... Поехали!





С тех пор прошло уже немало времени, и можно подвести некоторые промежуточные итоги. Но сперва не откажу себе в удовольствии вспомнить реакцию тамошней публики на мои эсхатологические пророчества.

- А тем временем в огороде бузина, а в Киеве дядька.
- Тю, ты думал - хто-то будет читать твою простыню?
- У вас украли аккаунт? Раньше очень интересно читать было. Помнится и Павел вас цитировал...
- Я вот всё понять не могу, кризис пенсионный в России, но почему то моя мать пенсионерка живёт лучше многих эмигрантов, типа тебя. С чего бы?
- Не узнаю вас... Вы в Вильнюсе не были? А то вас будто либерасты искусали. Хотя началось, вроде, еще до того шабаша... Неужто воздушно-капельным путем?
- Ой-вэй, чувак, ты феерический идиот(ка) )) Зачем я потратил 30 секунд на прочтение этого бреда)
- вот я тоже, мля.



Минуло два с половиной года. Что мы имеем сейчас?

Величина межбюджетного трансферта, направляемого на покрытие дефицита пенсионной системы, к 2018 году возросла до 3,3 триллионов рублей. Увеличение может показаться не слишком значительным, но необходимо здраво понимать, за счёт чего это было достигнуто. А именно - за счёт фактической отмены накопительной части пенсий (которая будет расходоваться на выплаты нынешним пенсионерам, а вовсе не тем, кто её копил) и резкого сокращения частоты её индексации (что в условиях инфляции означает постепенное уменьшение).

Кроме того, всё это время шли вверх мировые цены на нефть. Это не оказывает прямого влияния на дефицит бюджета ПФР, так как он формируется из страховых взносов с заработной платы, а не за счёт сырьевой ренты (хотя косвенно и она влияет на величину зарплат в ряде секторов экономики). Но это непосредственно влияет на готовность федерального бюджета покрывать этот неуклонно растущий дефицит из своего кармана.


Хроника слезания Расеюшки с иглы нефтегазовой

Как вы понимаете, резкое доли снижение углеводородных доходов в бюджете 2015 года было вызвано не внезапной диверсификацией экономики, а обвалом нефтяных цен, произошедшем во второй половине 2014. Именно потребность как-то балансировать внезапно обвалившиеся доходы с непрерывно возрастающими социальными расходами и обусловила принятие непопулярных, но необходимых мер.

В условиях быстро, непредсказуемо меняющихся цен на сырье даже фундаментальный показатель состояния национальной экономики – душевой валовой внутренний продукт, колеблется в необычно широком диапазоне. Влияние нестабильности сырьевого рынка на бюджетные поступления сильнее [Jadresic К., Zahler R. Chile's Rapid Growth in the 1990s: Good Policies, Good Luck or Political Change? IMP' Working Paper WP 00/153. 2000.]. То, что доходы государства, связанные с повышением цен на нефть, нельзя рассматривать как стабильные, известно. Волатильность нефтяных цен высока, события, не связанные с экономикой, могут радикально изменить их уровень. Отсюда важнейшая задача властей нефтедобывающих стран не допустить ситуации, когда выполнение бюджетных обязательств, сохранение финансовой стабильности зависит от динамики труднопрогнозируемого параметра, которым никто не может управлять. В условиях благоприятной конъюнктуры расходы бюджета наращивать легко. Когда ситуация на рынке меняется, их непросто сократить.

Е. Т. Гайдар
Гибель империи

Степень волатильности нефтяных цен (а вместе с ними - и ВВП энергетических сверхдержав™) хорошо показывает этот график:







Конечно, волатильность - улица с двусторонним движением: она означает способность того или иного параметра не только внезапно падать, но и стремительно взлетать. Может быть, в 2019 нефть будет стоить $150 долларов за баррель (но может - и $50). Лично я ожидаю продолжения медленно восходящего тренда последних трёх лет, т.е. чего-то в районе $90 в среднем за год. Однако Гайдар совершенно верно подчёркивает ненадёжность ставки на покрытие твёрдых социальных расходов априори нестабильными сырьевыми доходами.

Вместе с тем далеко не все переменные нашего бюджетного уравнения нестабильны.
Как вы понимаете, итоговый объём получаемых государством нефтедолларов зависит не только от цены барреля, но и от общего количества этих баррелей, и от величины налоговой нагрузки на их производителей и продавцов.

Так вот с количеством всё не слишком радужно.



Обратите внимание, что добыча нефти в России близка к своему пику, или даже уже прошла его (точнее можно будет сказать через несколько лет). Соответственно, дальше ей останется только снижаться.

18 сентября 2018
Новак спрогнозировал снижение добычи нефти в РФ после 2021 года без льгот для "нефтянки"


Москва. 18 сентября. INTERFAX.RU - Пик добычи нефти в России может составить 570 млн тонн в 2021 году, заявил министр энергетики Александр Новак во вторник на совещании по вопросам стимулирования добычи нефти и развития нефтедобывающей отрасли.

"В случае сохранения текущих трендов, если мы ничего не будем делать, мы можем столкнуться с негативными последствиями достаточно скоро. Сегодня, в 2018 году, мы ожидаем примерно 553 млн тонн добычи нефти, на пик мы выйдем в 2021 году- это 570 млн тонн. После чего может начаться постепенное снижение и к 2035 году мы можем снизить добычу до 310 млн тонн, то есть фактически потерять 243 млн тонн или 44% добычи", - сказал Новак.

Пик добычи нефти в РФ может составить 570 млн тонн в 2021 году. Об этом заявил министр энергетики Александр Новак.
Он выступил на совещании по вопросам стимулирования добычи нефти и развития нефтедобывающей отрасли.
«В случае сохранения текущих трендов, если мы ничего не будем делать, то мы скоро можем столкнуться с негативными последствиями. В 2018 году мы ожидаем примерно 553 млн тонн добычи нефти, на пик мы выйдем в 2021 году — это 570 млн тонн», — сказал Новак. По его словам, затем может начаться постепенное снижение: «К 2035 году мы можем снизить добычу до 310 млн тонн, то есть фактически потерять 243 млн тонн, или 44% добычи».




Иными словами, в ближайшие годы либо пойдёт вниз общая добыча нефти, либо будет снижена налоговая нагрузка на нефтяные компании - для её удержании на прежнем уровне. Как вы понимаете, и в том, и в другом случае нефтегазовые доходы бюджета сократятся даже при неизменности мировых цен - а они могут и упасть, как в 2009 или 2014 году.

Замечу, что пик добычи нефти, облагаемой налогом на добычу полезных ископаемых, уже пройден:



Таким образом в предсказуемой, неволатильной части бюджетного уравнения всё достаточно пессимистично. Но уравнение это включает в себя не только доходы, но и расходы. С расходами ситуация проще - там никаких джокеров в виде цены барреля нет, всё стабильно ухудшается.



Тут вам не графики нефтяных цен, напоминающие предынфарктные кардиограммы. Это - железобетонные статистические закономерности, с неизбежностью вытекающие из демографической ситуации в стране. Долгое эхо русского креста. Исправить дефицит рабочих рук, вызванный провалом рождаемости 90-х невозможно, кроме как путём широкомасштабного привлечения трудовых мигрантов (но это связано с определёнными побочными эффектами). Быстро остановить неизбежное старение населения можно лишь путём устранения самих стариков - вариант едва ли приемлемый. Варианты того, что завтра наступит технологическая сингулярность и пахать за нас станут роботы, или что послезавтра прилетят инопланетяне и сами починят крышу амбара, мы пока не рассматриваем.



Иными словами, и в расходной части бюджетного уравнения всё уже плохо, а будет только хуже.

Отсюда и вытекает неизбежность повышения пенсионного возраста, подчёркивавшаяся мной ещё в 2009 году.

Так что же, пришёл и на мою улицу праздник девять лет спустя? Можно сказать и так. Только праздник этот - со слезами на глазах. Дорого яичко ко Христову дню. Повысить пенсионный возраст в 2018 году - гораздо лучше, чем продолжать зажмуривать глаза в надежде, что демографический кризис рассосётся сам собой. Но гораздо хуже, чем повысить его в 2009. Тогда можно было добиться большего эффекта при меньших лишениях.

– …К римскому царю Тарквинию пришла она и предложила купить Книги Судеб. Однако цена показалась царю высока, он не дал. Тогда Сивилла тут же швырнула часть книг в огонь – а за остальные потребовала ту же цену! Ца-арь заколебался, но всё ещё отказывался. Тогда Сивилла бросила в огонь ещё часть книг – а за остаток потребовала ту же цену!! Ца-арь, – Минервин многозначительно раскатывал это слово, тут выходя из исторических одеяний, – дрогнул, посоветовался с авгурами и купил остаток. Вот так!! – через пенсне на длинном шнурке от воротника Минервин посмотрел на публику, различил в первом ряду какого-то военного и объяснил ему мораль спектакля: – С исторической необходимостью торговаться опасно: чем дальше, тем меньше она уступает! И кто не хочет читать Книгу Судеб в её естественном порядке, тот дорого заплатит за последние страницы, за страницы развязки!!

А. И. Солженицын
Красное колесо
Октябрь Шестнадцатого

В 2009 году открылась замечательная электоральная возможность проведения трудных, но необходимых мер - президентом ведь был Дмитрий Бекбулатович Медведев. На него можно было преспокойно повесить любые непопулярные реформы - всё равно не жалко, импичмент ему ручная Дума не объявит, а местоблюстителя можно и нового подобрать за 12 лет-то. Как распорядились этой возможностью в действительности - известно.



Характерно, что Путин в известной степени сам усугубил нынешнюю ситуацию, развратив электорат откровенно популистской политикой времён тучных лет. С самого 2009 года нам льют в уши упоительные истории о том, как Россия готовится к мощному рывку, вставанию с колен, модернизации, инновации, нанотехнологизации, диверсификации и т. д. и т. п. Термины меняются, а суть остаётся прежней: не переживай, избиратель, в Политбюро не дураки сидят! Нам ведомы твои чаяния и тревоги, и мы предпримем нужные меры! Прижмём к ногтю коррупционеров, обуздаем экстремистов, поднимем финансирование науки, улучшим бизнес-климат, увеличем привесы и надои, и, главное, лично тебе ничего делать и ничем жертвовать не придётся! Только на выбор сходи и галочку поставь, хотя можешь не делать даже этого!



Абсолютно той же была и стратегия разрешения пенсионного кризиса - он просто год за годом заметался под кровать под заботливые уверения в том, что есть способы справиться с проблемой без повышения пенсионного возраста.

А таких способов нет.
Немного сравнительной математики.
На текущий момент разница между собственными доходами и расходами ПФР составляет 3 300 000 000 000 рублей. Насколько это много?



Это втрое больше, чем расходуется на всё образование и всё здравоохранение, вместе взятые. И это больше, чем все оборонные расходы - при том, что у нас до сих пор продолжает реализовываться масштабная программа перевооружения, то есть они сейчас куда выше обычного уровня.
Видите самую крупную статью расходов - социальная политика за 4806 миллиардов рублей? Вот туда покрытие этого пенсионного дефицита и упаковано. И она будет неотвратимо разрастаться с каждым годом, если не принять срочных мер уже вчера.

Навальный тоже предлагает популистские, но малоэффективные решения.



Ну то есть совершенно понятно, как глава Пенсионного фонда оказался миллиардером. По той же самой причине, по которой поварихи школьных и детсадовских столовых в Советском Союзе отличались приятными женственными формами.
И, разумеется, место ему не в мягком кожаном кресле, а на жёсткой деревянной скамье.
Беда, однако, в том, что на фоне многотриллионного бюджета ПФР отдельные миллиарды - это просто капля в море.
Предполагаю, тамошние коррупционеры свою совесть примерно так и успокаивают: когда от многого берут немножко - это не воровство, а просто делёжка!

Вот структура бюджета ПФР за прошлый год:



Всё затраты на собственное содержание (включающие в себя и зарплату сотрудникам, и здания, и технику, и расходные материалы, и служебное жильё с автомобилями, и откаты пропорционально занимаемым должностям) составляют 1,3% - это вон та узенькая коричневая полосонька в самом низу правого столба.
Разумеется, от циклопических расходов ПФР и 1,3% - это немало: больше 100 миллиардов ежегодно! Не одному сынишке можно особнячок на Рублёвке купить. Но в сравнении с общим бюджетом ПФР - это всего лишь 1/77 доля. И даже если завтра чинуши из ПФР не только перестанут приворовывать, но и вообще согласятся работать без зарплаты и какой-либо материальной инфраструктуры, - это увеличит располагаемые доходы фонда лишь на 1,3%. Да одна лишь годовая инфляция в разы выше!

Партия власти так и вовсе откровенно потешается собственным избирателям в лицо:
«Единая Россия» предложила отдать деньги коррупционеров пенсионерам. По методике подсчета Путина, их хватит на 15 минут
6 сентября «Единая Россия» внесла в Госдуму законопроект, по которому деньги, изъятые у коррупционеров, будут передавать в Пенсионный фонд. По словам секретаря генсовета партии Андрея Турчака, за последние шесть лет в бюджет поступило более 1,2 миллиарда рублей «от конфискации средств и имущества, полученных в результате совершения преступлений коррупционной направленности».


В паре строчек отразилась вся наша политическая жизнь: и степень знакомства парламентариев с бюджетными вопросами, и размах беспощадной борьбы с коррупцией.

Кстати, если кто забыл, Турчак - участник скандала с панамским офшором.
Андрей Турчак, губернатор Псковской области, тоже оказался фигурантом расследования. Кира Турчак, жена губернатора, с 2008 по 2015 год была единственным акционером компании Burtford Unicorp Inc. на Виргинских островах. Запрет на владение иностранными активами вступил в силу в 2013 году, но акционером офшора супруга Турчака оставалась вплоть до мая 2015 года, отмечает «Новая газета».
В начале 2013-го выяснилось, что Турчакам с 2008 года принадлежала компания, на которую был записан дом во Франции стоимостью €1,3 млн, напоминает издание. Андрей Турчак эти активы не декларировал ни на посту губернатора, ни будучи до этого сенатором. Позже он объяснил, что это была ошибка, и отчитался о продаже виллы.
Турчак заявил «Новой газете», что Burtford Unicorp была учреждена в 2008 году для финансирования ипотечной сделки по приобретению квартиры во Франции и официально закрыта 7 марта 2014 года.



Кира Турчак смотрит на вас как на забавных нищебродов. Андрей Турчак на вас не смотрит вообще.


Почти все прочие предлагаемые меры покрытия пенсионного дефицита - всё тот же тришкин кафтан.
Нет, кое-какие неиспользованные резервы есть, хотя и они ситуацию принципиально не поменяют.
Например, можно разогнать к чёртовой матери "экономистов", которые распоряжаются нашими пенсионными накоплениями, и просто положить их на счёт в банке.

В 2017 году пенсионные накопления негосударственных пенсионных фондов (НПФ) выросли на 14,3% и составили 2,44 трлн руб., пенсионные резервы продемонстрировали рост на 8%, до 1,18 трлн руб., сообщили в Центробанке.
Доходность от инвестирования пенсионных накоплений составила 4,6% до выплаты вознаграждений управляющим компаниям, депозитарию и фонду. Доходность после выплаты вознаграждений составила 3,8%.
В свою очередь, доходность от размещения пенсионных резервов составила 5,4 и 4,3% (до и после выплаты вознаграждений соответственно).
По информации ЦБ (.xls), средневзвешенная процентная ставка банков (без учета Сбербанка) по вкладам физических лиц сроком до 1 года без «до востребования» с января по декабрь 2017 года находилась в диапазоне от 7,89 до 6,93%. Это на 4,09 п.п. и 3,13 п.п. больше, чем доходность по пенсионным накоплениям НПФ после выплаты вознаграждений, соответственно.


Забавно, правда? Эти "стратегические институциональные инвесторы" не способны обеспечить доходность от своих операций даже на уровне обычного банковского депозита, но при этом вознаграждение за свои "услуги" забирают регулярно.

Но, как несложно догадаться, государственные управляющие распоряжаются вашими будущими пенсиями не лучше.

4 мая 2007
Доходность пенсионных накоплений россиян оказалась ниже инфляции
Внешэкономбанк (ВЭБ), управляющий почти 90 процентами пенсионных накоплений россиян, которые не выбрали частную управляющую компанию (УК), так называемых "молчунов", сообщил на сайте, что доходность вложений в первом квартале 2007 года составила 4,6 процента годовых. За последний год доходность оказалась всего 6,47 процента, при том, что инфляция же за этот период составила 7,5 процента.


Годы шли, но ничего не менялось:

14.02.2011
ВЭБ потерял пенсии
Доходность от вложений пенсионных накоплений ВЭБа оказалась ниже инфляции.


10 февраля 2015
ВЭБ в 2014 году обеспечил доходность пенсиям по расширенному портфелю в 2,68%
Таким образом, доходность инвестирования пенсионных средств по расширенному портфелю в 2014 году оказалась ниже инфляции, которая по итогам прошлого года составила 11,4%.




Тем временем в загнивающей автокефальной Гейропе:
27.02.2018
Норвежский пенсионный фонд удвоил доходность
Государственный пенсионный фонд Норвегии, который является крупнейшим в мире фондом национального достояния, отчитался за 2017 год. Доходность по итогам минувшего года составила 13,7%, в то время как в 2016 году этот показатель достигал 6,9%. Наибольшую доходность обеспечили инвестиции в ценные бумаги — 19,4%.

Для справки: инфляция в Норвегии за тот же самый период составила 1,2%.


Кстати, помните 3 миллиарда долларов, выданных нами в качестве кредита правительству Януковича в конце 2013 года - те самые, которые Украина нам до сих пор не вернула, и вообще не собирается возвращать?
Угадайте с трёх раз, из чьего их кармана выскребли.






А на каком самолёте летает отдыхать ваша собака? Тоже на частном, или в бизнес-классе обычного рейсового "Боинга"? Можете ответить анонимно, если стесняетесь.




Tags: пенсии
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 15 comments